Download miễn phí Tiểu luận Điều kiện chế độ vận hành của thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết (Upcom), thực trạng và đề xuất pháp lý
MỤC LỤC
NỘI DUNG 1
I. Khái niệm cơ bản 1
1. Chứng khoán, thị trường chứng khoán 1
2. Thị trường giao dịch chứng khoán 2
3. Công ty đại chúng chưa niêm yết (Upcom) và thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết. 3
II. Điều kiện chế độ vận hành của thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết (Upcom). 4
1Chứng khoán đăng ký giao dịch 4
2 Thời gian giao dịch. 4
3 cách giao dịch: 5
4 Nguyên tắc khớp lệnh giao dịch 5
5 Mệnh giá chứng khoán 5
6 Đơn vị giao dịch 5
7 Đơn vị yết giá 6
8 Giới hạn dao động giá 6
9 Lệnh giao dịch 6
10 Sửa huỷ lệnh. 6
11 Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư: 7
12 Hình thức và thời hạn thanh toán 8
III. Thực tiễn vận hành chế độ thị trường giao dịch chứng khoán của Upcom và đề xuất pháp lý của nhóm. 8
1. Thực tiễn vận hành chế độ thị trường giao dịch chứng khoán của Upcom 8
2. Một số đề xuất thực tế và pháp lý 9
KẾT LUẬN 11
TÀI LIỆU THAM KHẢO 12
/tai-lieu/de-tai-ung-dung-tren-liketly-39517/
Để tải bản DOC Đầy Đủ thì Trả lời bài viết này, mình sẽ gửi Link download choTóm tắt nội dung:
LỜI NÓI ĐẦU
Thị trường chứng khoán Việt Nam mới ra đời đầu năm 2000. Thuật ngữ “Thị trường chứng khoán” còn khá mới mẻ đối với công chúng Việt Nam. Trong khi đó ở nhiều nước trên thế giới, thị trường chứng khoán đã phát triển rất sôi động. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở nên quan trọng đối với mọi người. Để tham gia vào thị trường chứng khoán, mọi người đều phải có các kiến thức nhất định về thị trường chứng khoán. Ở nước ta hiện nay, hoạt động của các sàn giao dịch chứng khoán đang diễn ra rất sôi động. Đặc biệt là từ khi Thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chứng chưa biêm yết (Upcom) chính thức vận hành vào ngày 24/6/2009. Sự kiện này được đánh giá là quan trọng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam khi vận hành đầy đủ hai loại thị trường, với tính minh bạch cao và chuyên nghiệp. Chính vì bước ngoặt quan trọng này của thị trường chứng khoan Việt Nam, nhóm chúng tui chọn đề tài “Điều kiện chế độ vận hành của thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết (Upcom), thực trạng và đề xuất pháp lý”.
NỘI DUNG
Khái niệm cơ bản
1. Chứng khoán, thị trường chứng khoán
Có rất nhiều định nghĩa khác nhau về chứng khoán trên thế giới, tuy nhiên ở đây ta chỉ xét đến khái niệm chứng khoán theo quy định của pháp luật hiện hành Việt Nam.
Theo khoản 1 Điều 6 Luật chứng khoán 2006 thì:
“Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hay phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hay dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây:
a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ;
b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hay chỉ số chứng khoán.”
Thị trường chứng khoán: khái niệm “thị trường” là để chỉ một không gian giao dịch hay một hệ thống giao dịch, theo đó nó làm “hạ tầng” cho việc mua bán chứng khoán diễn ra.
(Các hệ thống thị trường chứng khoán chính như sau:
1. Thị trường chứng khoán niêm yết: Là thị trường được tổ chức tập trung, có địa điểm giao dịch cố định. Chứng khoán được mua bán là loại đã được niêm yết tại sở giao dịch, việc mua bán được thực hiện theo cách đấu giá hai chiều từ người mua và từ người bán.
2. Thị trường phi tập trung: Là thị trường được tổ chức không dựa vào một mặt bằng giao dịch cố định. Hàng hóa giao dịch là các chứng khoán chưa niêm yết, được chào mua, chào bán có cạnh tranh về giá, đồng thời có thể thương lượng để có mức giá chung.
3. Thị trường yết giá: Là thị trường giao dịch các chứng khoán đăng ký yết giá, giao dịch theo cơ chế thỏa thuận. Tức là công ty chứng khoán đưa giá và khối lượng mua bán của khách hàng của mình lên trung tâm giao dịch chứng khoán. Nhưng giao dịch được thực hiện không theo nguyên tắc khớp lệnh tự động như thị trường niêm yết mà theo nguyên tắc thỏa thuận.
4. Thị trường mua bán thỏa thuận các chứng khoán niêm yết: Là trung tâm giao dịch các chứng khoán đã niêm yết tại sở hay trung tâm giao dịch nhưng theo cơ chế như thị trường phi tập trung. Trung tâm này được lập ra do yêu cầu của các nhà đầu tư là tổ chức cần mua bán với số lượng lớn.)
2. Thị trường giao dịch chứng khoán
Khi nói đến khái niệm thị trường giao dịch chứng khoán, trước tiên ta phải hiểu khái niệm giao dịch chứng khoán. Trong khoa học pháp lý, có thể hiểu giao dịch chứng khoán theo nghĩa hẹp và nghĩa rộng. Theo nghĩa rộng, giao dịch chứng khoán được hiểu là bất kỳ giao dịch dân sự nào mà khi thực hiện chúng làm phát sinh việc chuyển quyền sở hữu chứng khoán từ chủ thể này sang chủ thể khác, vì dụ như: bán, tặng, cho, thừa kế chứng khoán…đều được coi là giao dịch chứng khoán.
Theo nghĩa hẹp, giao dịch chứng khoán chỉ là các giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện giữa các chủ thể trên thị trường chứng khoán. Và ở đây, ta chỉ xét theo nghĩa hẹp.
Khi xét đến khái niệm thị trường giao dịch chứng khoán cần phân biệt với khái niệm thị trường chứng khoán. Mặc dù pháp luật không đưa ra định nghĩa về hai khái niệm này nhưng từ sự phân tích trên có thể thấy nội hàm khái niệm thị trường chứng khoán rộng hơn khái niệm thị trường giao dịch chứng khoán. Trên thị trường chứng khoán có thể diễn ra bất kỳ hoạt động nào liên quan đến chứng khoán (cả phát hành chứng khoán, mua bán chứng khoán…) trong khi đó trên thị trường giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra các giao dịch chứng khoán là các giao dịch mua bán chứng khoán.
Ở đây, thị trường giao dịch chứng khoán có thể là thị trường giao dịch có tổ chức và thị trường giao dịch phi tổ chức (hay còn gọi là thị trường mua bán trao tay). Thị trường giao dịch có tổ chức là thị trường được tổ chức quy củ đúng theo quy định của pháp luật. Việc mua bán chứng khoán diễn ra ở thị trường này phải tuân thủ một cách nghiêm ngặt pháp luật về chứng khoán và các quy định có lien quan dưới sự giám sát của cơ quan chức năng của nhà nước. Trước khi luật chứng khoán ra đời năm 2006, thị trường giao dịch có tổ chức chính là thị trường giao dịch tập trung. Tuy nhiên, Luật chứng khoán 2006 đã mở rộng nội hàm của thị trường có tổ chức và đưa thị trường phi tập trung vào là đối tượng điều chỉnh của luật. Do vậy hiện nay, thị trường giao dịch có tổ chức bao gồm thị trường giao dịch tập trung và phi tập trung (OTC).
Thị trường giao dịch phi tổ chức là thị trường không được tổ chức theo các quy định của pháp luật về chứng khoán cho nên ta không xét trong bài này.
Tóm lại, thị trường giao dịch chứng khoán là thị trường diễn ra việc mua, bán chứng khoán sau phát hành theo các quy định của pháp luật về chứng khoán.
3. Công ty đại chúng chưa niêm yết (Upcom) và thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết.
Điều 25 Luật Chứng khoán quy định:
- Công ty đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng;
- Công ty có cổ phiếu được niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán hay trung tâm giao dịch chứng khoán.
- Công ty có cổ phiếu được ít nhất 100 nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên.
Xét luật với ba loại hình trên, công ty đại chúng chưa niêm yết là loại hình thứ nhất và thứ ba.
cách giao dịch trên thị trường Upcom là thỏa thuận, bao gồm hai hình thức:
1 - Thỏa thuận điện tử là hình thức giao dịch trong đó thay mặt giao dịch nhập lệnh với các điều kiện giao dịch đã được xác định và lựa chọn lệnh đối ứng phù hợp để thực hiện giao dịch;
2 - Thỏa thuận thông thường là hình thức giao dịch trong đó bên mua, bên bán tự thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được thay mặt giao dịch nhập thông tin vào hệ thống đăng ký giao dịch để xác nhận giao dịch này.
Như đã nói ở tại phần về giao dịch chứng khoán, hiện nay...
