B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
THC TRNG HIU QU
S DNG VNăLUăNG TI CÔNG TY
C PHN CU XÂY SINH VIÊN THC HIN : NGUYN HÀ MINH
MÃ SINH VIÊN : A17984
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG

HÀ NI ậ 2014
Thang Long University LibraryLI CMăN
Trong quá trình thc tp và hoàn thành khóa lun tt nghip, tôi đã nhn đc s
giúp đ cng nh đng viên t nhiu phía.
Trc tiên, tôi xin chân thành cm n giáo viên hng dn – ThS. Phan Hng
Giang, cô tuy không phi là ngi đã trc tip ging dy tôi trong thi gian hc tp ti
trng, nhng cô đã là ngi tn tình ch bo, hng dn tôi trong sut thi gian
nghiên cu và thc hin khóa lun này.
Ngoài ra, tôi cng mong mun thông qua khóa lun này, gi li cám n sâu sc
đn các thy giáo, cô giáo đang ging dy ti trng i hc Thng Long, nhng
ngi đã trc tip truyn đt cho tôi các kin thc v kinh t t nhng môn hc c bn
nht, giúp tôi có đc nn tng v chuyên ngành hc nh hin ti đ có th hoàn thành
đ tài nghiên cu này.
Bên cnh đó, tôi xin cm n các cô chú, các anh ch trong Phòng Tài chính – K
toán và Phòng Hành chính – Nhân s ca công ty C phn Cu Xây đã to điu kin,
giúp đ cng nh cung cp s liu, thông tin và tn tình ch bo, hng dn tôi trong
quá trình thc tp ti đây.
Cui cùng, tôi xin cm n nhng gia đình và nhng ngi bn đã luôn bên cnh,
giúp đ và ng h tôi trong sut thi gian thc hin khóa lun tt nghip này.
Hà Ni, ngày 03 tháng 07 nm 2014
Sinh viên
Nguyn Hà Minh LIăCAMăOAN

1.3. Ni dung qun lý vnăluăđng trong doanh nghip 12
1.3.1. Chính sách qun lý vn lu đng 12

1.3.2. Qun lý vn bng tin 12

1.3.3. Qun lý các khon phi thu 14

1.3.4. Qun lý hàng tn kho 16

1.4. Hiu qu s dng Vnăluăđng 16
1.4.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng Vn lu đng 16

1.4.2. S cn thit nâng cao hiu qu s dng Vn lu đng 21

1.5. Các nhân t nhăhngăđn hiu qu s dngăVL 24
1.5.1. Các nhân t ch quan 25

1.5.2. Các nhân t khách quan 25

CHNGă2. THC TRNG HIU QU S DNG VNă LUă NG TI
CÔNG TY C PHN CU XÂY 26
2.1. Khái quát v tình hình s dng vnăluăđng ti công ty C phn Cu Xây 26
2.1.1. Tng quan v công ty 26

2.1.2. C câu t chc – nhân s ca Công ty C phn Cu Xây 27

2.1.3. Tình hình s dng vn lu đng 29

2.2. Thc trng hiu qu s dng vnăluăđng ti công ty C phn Cu Xây 32
2.2.1. Báo cáo tài chính ca công ty C phn Cu Xây 32


2.5. Kin ngh 63
KT LUN VÀ KHUYN NGH

Thang Long University LibraryDANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt Tênăđyăđ
CP C phn
GTGT Giá tr gia tng
GVHB Giá vn hàng bán
TNDN Thu nhp doanh nghip
TSC Tài sn c đnh
TSL Tài sn lu đng
VCSH Vn ch s hu
VL Vn lu đng
VLBQ Vn lu đng bình quân
DANH MC CÁC BNG BIU, PH LC

Trang
Bng 2.1. C cu vn kinh doanh ca công ty C phn Cu Xây 29
Bng 2.2. C cu ngun vn kinh doanh công ty C phn Cu Xây 30
Bng 2.3. Báo cáo kt qu kinh doanh ca công ty C phn Cu Xây 32
Bng 2.4. Bng c cu ngun vn ca công ty C phn Cu Xây 35
Bng 2.5. Ngun vn lu đng ca công ty C phn Cu Xây 36

cnh tranh và phi có chin lc phát trin không ngng. Bên cnh đó, mun tn ti và
phát trin trong nn kinh t cnh tranh quyt lit, doanh nghip phi có mt sc mnh
v tài chính c th là vn.
Vn là biu hin vt cht không th thiu đc trong hot đng sn xut kinh do-
anh, trong vic m rng quy mô v chiu sâu và chiu rng ca mi doanh nghip.Vì
th doanh nghip phi luôn đm bo vn cho hot đng ca mình, không ngng nâng
cao hiu qu s dng vn, t đó doanh nghip mi có th tng li nhun, tng thu
nhp đ tn ti và phát trin.Vn lu đng là mt yu t quan trng trong hot đng
kinh doanh ca doanh nghip trong lnh vc này. Vì th, vic s dng hiu qu VL
trong hot đng sn xut kinh doanh luôn là mt vn đ thng xuyên đc quan tâm
và là vn đ ct lõi trong hot đng kinh doanh ca doanh nghip.
Công ty c phn Cu Xây là mt đn v hot đng kinh doanh trong lnh vc vt
liu xây dng đã có nhiu n lc trong vic qun lý và s dng VL sao cho hiu qu
và đã gt hái đc mt s thành tu nht đnh. Bên cnh đó, Công ty vn còn tn ti
mt s vn đ bt cp trong công tác qun lý và s dng VL. Do vy, vic đa ra các
gii pháp nhm nâng cao hn na hiu qu s dng VL là rt cn thit.
Xut phát t thc t trên, tôi đã chn đ tài: ắThc trng hiu qu s dng vn
luăđng ti công ty C phn Cu Xây" làm mc đích và ni dung nghiên cu cho
khóa lun tt nghip.

2. Lch s nghiên cu
Vn đ phân tích tài chính doanh nghip đ nâng cao kh nng tài chính đã đc
mt s chuyên gia kinh t nghiên cu  nhiu góc đ khác nhau.
Trong cun sách “Qun tr tài chính doanh nghip” vi ch biên là TS.Nguyn
Thanh Liêm, nhóm tác gi đã tip thu kin thc c bn v qun tr tài chính trong điu
kin nn kinh t th trng trên th gii, đ tp trung và chn lc vào điu kin nn
kinh t Vit Nam, đc bit quan tâm đn các doanh nghip va và nh. Trên quan


Cng vào thi đim đó, sinh viên Lê Th Thu đã bo v khóa lun ca mình vi
đ tài: “Nâng cao hiu qu qun lý và s dng vnăluăđng ti công ty c phn
Quang Trung”.
Các tài liu trên tp trung vào nhng vn đ lý lun c bn, vì vy tôi đã da trên
c s lý lun này đ hoàn thành bài nghiên cu ca mình cng nh áp dng vào thc
t đi vi đ tài ắThc trng hiu qu s dng vnăluăđng ca Công ty c phn
CuăXơy”.
3. Mc tiêu nghiên cu
Vi đ tài “Thc trng hiu qu s dng ngun vn lu đng ca công ty Cu
Xây”, tôi đt ra mt s mc tiêu nh sau:
- H thng hóa nhng vn đ lý lun, c s lý thuyt v hiu qu ca vn nói
chung và ngun vn lu đng nói riêng ca công ty C phn Cu Xây;
- Phân tích đánh giá thc trng hiu qu s dng VL ca CTCP Cu Xây;
- Nhn din các nhân t nh hng đn vic s dng VL ca Công ty c phn
Cu Xây;
- a ra mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng VL ca Công ty c
phn Cu Xây.
4. Phm vi nghiên cu:
Phm vi không gian: Công ty c phn Cu Xây
Phm vi quãng thi gian din bin ca s kin: nm 2011 đn Quý II/2014.
Phm vi gii hn ca ni dung: ánh giá thc trng tài chính ca Công ty C
phn Cu Xây trong giai đon t nm 2011 đn Quý II/2014, nhn din các nhân t
nh hng đn hiu qu s dng VL ca Công ty, và đ xut gii pháp nâng cao hiu
qu s dng VL cho Công ty.
5. Mu kho sát:
Mu kho sát đc la chn là các hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty c
phn Cu Xây.
6. Vnăđ nghiên cu:
Thc trng s dng vn lu đng ti công ty C phn Cu Xây t nm 2011 đn

TRONG DOANH NGHIP
1.1. Tng quan v vn ca doanh nghip
1.1.1. Khái nim vn
Giáo trình Lý thuyt kinh t ca Karl Marx (Tác gi V Th Du – Nhà xut bn
i hc Quc gia Hà Ni) cung cp nhng kin thc kinh t c bn nht v sn xut
hàng hóa trong điu kin ch ngha t bn mt cách khách quan và khoa hc. Nhng
lý thuyt này đc trình bày trong các tác phm kinh t ca Karl Marx, tp trung  b
t bn.
Theo “Giáo trình lý thuyt kinh t ca Karl Marx” có đa ra khái nim v vn
nh sau:
Vn là điu kin không th thiu đ mt doanh nghip đc thành lp và tin
hành sn xut kinh doanh.
Theo quan đim ca Karl Marx, vn là t bn, mà t bn đc hiu là giá tr
mang li giá tr thng d.
Nh vy, hiu mt cách thông thng, vn là toàn b giá tr vt cht đc DN
đu t đ tin hành hot đng sn xut kinh doanh. Vn có th là toàn b ca ci vt
cht do con ngi to ra và tích ly đc qua thi gian sn xut kinh doanh, cng có
th là nhng ca ci mà thiên nhiên ban cho nh đt đai, khoáng sn…
Vi s phát trin v bão ca nn kinh t th trng, các ngành ngh mi liên tc
ra đi, quan nim v vn cng ngày càng đc m rng. Bên cnh vn hu hình, d
dàng đc nhn bit, còn tn ti và đc tha nhn là vn vô hình nh: các sáng ch,
phát minh, nhãn hiu thng mi, kiu dáng công nghip, v trí đt tr s ca doanh
nghip… Theo cách hiu rng hn, ngi lao đng cng đc rt nhiu DN coi là mt
trong nhng ngun vn quan trng.
Có th thy, vn tn ti trong mi giai đon sn xut kinh doanh, t d tr, sn
xut, đn lu thông. Doanh nghip cn vn đ đu t xây dng c bn; cn vn đ duy
trì sn xut, đ đu t nâng cao nng lc sn xut, quyt đnh tài tr. Do đó, vn là mt
trong nhng quyt đnh quan trng ca tài chính doanh nghip và có nh hng sâu
sc ti mc tiêu cui cùng ca doanh nghip – ti đa hóa giá tr doanh nghip.
Bên cnh đó, Vn kinh doanh ca doanh nghip đc hiu là s tin ng trc v

Do s tách bch gia quyn s hu và quyn s dng, s luân chuyn phc tp
ca vn nên yêu cu qun lý và s dng vn có hiu qu tránh lãng phí, tht thoát
đc đt lên cao.
Vn ca DN là s tin ng trc cho hot đng sn xut kinh doanh ca DN.
Tuy nhiên mun có đc lng vn đó, các DN phi ch đng khai thác, thu hút vn
trên th trng.
Mc đích vn đng ca tin vn là sinh li. Ngha là vn ng trc cho hot
đng sn xut kinh doanh phi đc thu hi v sau mi chu k sn xut, tin vn thu
hi v phi ln hn s vn đã b ra.
Thang Long University Library
3

1.1.3. Phân loi vn
Theo hình thái tài sn: Vn ca DN gm 2 b phn chính: VL và Vn c
đnh. VL là toàn b giá tr ca TSL, Vn c đnh là toàn b giá tr ca tài sn c
đnh. Trong đó:
- TSL và đu t ngn hn: Là nhng tài sn thuc quyn s hu và s dng ca
DN, có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi vn trong mt chu k kinh doanh hoc
trong mt nm. TSL có th tn ti di hình thái tin trong qu tin gi ngân hàng,
giá tr vt t hàng hoá, đu t tài chính ngn hn và các khon phi thu.
- Tài sn c đnh và đu t dài hn: Là nhng t liu lao đng có thi gian s
dng trên 1 nm và có giá tr t nm triu đng tr lên. Là toàn b giá tr còn li ca
tài sn c đnh, các khon đu t tài chính dài hn, chi phí xây dng c bn d dang và
các khon ký qu, ký cc dài hn ca DN. Bao gm TSC hu hình, TSC thuê tài
chính, TSC vô hình.
Theo ngun hình thành:Vn ch s hu và N
Vn ch s hu
Là toàn b ngun vn thuc s hu ca ch DN, ca các thành viên trong công
ty liên doanh hoc các c đông trong công ty c phn, kinh phí qun lý do các đn v
trc thuc np lên.

tính hp dn ca trái phiu. Các loi trái phiu thng đc lu hành: trái phiu có lãi
sut c đnh, trái phiu có lãi sut thay đi, trái phiu có th thu hi, chng khoán có
th chuyn đi.
Kt lun:
 thng nht khái nim trong toàn b bài khóa lun tt nghip này, các khái
nim, đc đim cng nh phân loi vn doanh nghip s đc s dng theo khái nim
ca Karl Marx trong giáo trình Lý thuyt kinh t ca Karl Marx (Tác gi V Th Du –
Nhà xut bn i hc Quc gia Hà Ni).
1.2. Vnăluăđng trong doanh nghip
1.2.1. Khái nim vn lu đng
1.2.1.1. Khái nim và phân loi vn lu đng
“Vn lu đng là s tin ng trc v tài sn lu đng và đu t ngn hn ca
doanh nghip đ đm bo cho sn xut kinh doanh đc bình thng liên tc. Vn lu
đng luân chuyn toàn b giá trì ngay trong mt ln, tun hoàn liên tc và hoàn thành
tun hoàn sau mi chu k sn xut kinh doanh”
(PGS. TS Nguyn ình Kim – TS. Bch c Hin – Tài chính doanh nghip)
Trong bài khóa lun tt nghip này s s dng các khái nim, đnh ngha ca
giáo trình Tài chính doanh nghip do tác gi PGS. TS Nguyn ình Kim – TS. Bch
c Hin.
Trong nn kinh t quc dân mi DN đc coi nh mt t bào ca nn kinh t vi
nhim v ch yu là thc hin các hot đng sn xut kinh doanh nhm to ra các sn
phm hàng hoá, lao v, dch v cung cp cho xã hi. DN có th thc hin mt s hoc
tt c các công đon ca quá trình đu t t sn xut đn tiêu th sn phm lao v,
dch v trên th trng nhm mc tiêu ti đa hoá li nhun.
Thang Long University Library
5

T-H-SX-H’-T’
T


hoá t hình thái này qua hình thái khác. S vn đng ca VL qua các giai đon có
th mô t bng s đ sau:
i vi DN thuc lnh vc lu thông, quá trình vn đng ca VL theo trình t
sau:
6

S vn đng ca VL tri qua các giai đon và chuyn hoá t hình thái ban đu
là tin t sang các hình thái vt t hàng hoá và cui cùng quay tr li hình thái tin t
ban đu gi là s tun hoàn ca VL. C th là s tun hoàn ca VL đc chia
thành các giai đon nh sau:
- Giaiăđon 1 (T-H):
Khi đu vòng tun hoàn, VL di hình thái tin t đc dùng đ mua sm các
đi tng lao đng đ d tr cho sn xut. Nh vy  giai đon này VL đã t hình
thái tin t chuyn sang hình thái vn vt t hàng hoá.
- Giaiăđon 2 (H-SX-H’):
 giai đon này DN tin hành sn xut ra sn phm, các vt t d tr đc đa
dn vào sn xut. Tri qua quá trình sn xut các sn phm hàng hoá đc ch to ra.
Nh vy  giai đon này VL đã t hình thái vn vt t hàng hoá chuyn sang hình
thái vn sn phm d dang và sau đó chuyn sang hình thái vn thành phm.
- Giaiăđon 3 (H’-T’):ă
DN tin hành tiêu th sn phm và thu đc tin v và VL đã t hình thái vn
thành phm chuyn sang hình thái vn tin t tr v đim xut phát ca vòng tun
hoàn vn. Vòng tun hoàn kt thúc. So sánh gia T và T’, nu T’ >T có ngha DN kinh
doanh thành công vì đng VL đa vào sn xut đã sinh sôi ny n, DN bo toàn và
phát trin đc VL và ngc li. ây là mt nhân t quan trng đánh giá hiu qu s
dng đng VL ca DN.
Do quá trình sn xut kinh doanh ca DN đc tin hành thng xuyên liên tc

Vônăluăđng trong khâu sn xut:
- Vn sn phm đang ch to: Là biu hin bng tin các chi phí sn xut kinh
doanh đã b ra cho các loi sn phm đang trong quá trình sn xut.
- Vn bán thành phm t ch: ây là phn VL phn ánh giá tr các chi phí sn
xut kinh doanh b ra khi sn xut sn phm đã tri qua nhng công đon sn xut
nht đnh nhng cha hoàn thành sn phm cui cùng (thành phm).
- Vn chi phí tr trc: Là các chi phí thc t đã phát sinh nhng có tác dng cho
nhiu chu k sn xut kinh doanh nên cha th tính ht vào giá thành sn phm trong
k này mà còn đc tính dn vào giá thành sn phm ca mt s k tip theo nh: chi
phí nghiên cu thí nghim, ci tin k thut, chi phí xây dng, lp đt các công trình
tm thi, chi phí v ván khuôn, giàn giáo phi lp dùng trong xây dng c bn.
Loi vn này đc dùng cho quá trình sn xut, đm bo cho quá trình sn xut
ca các b phn sn xut trong dây truyn công ngh đc liên tc, hp lý.
Vnăluăđng trongăkhơuăluăthông:ă
Loi này bao gm các khon vn:
- Vn thành phm: Là giá tr nhng sn phm đã đc sn xut xong, đt tiêu
chun k thut và đã đc nhp kho.
- Vn bng tin: Bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng và tin đang
chuyn. Tin là mt loi tài sn ca DN mà có th d dàng chuyn đi thành các loi
tài sn khác hoc đ tr n. Do vy, trong hot đng kinh doanh đòi hi mi DN phi
có mt lng tin nht đnh.
- Các khon đu t ngn hn: u t chng khoán ngn hn, cho vay ngn
hn…ây là nhng khon đu t nhm mt mt đm bo kh nng thanh toán (do tính
8

thanh khon ca các tài sn tài chính ngn hn đc đu t), mt khác tn dng kh
nng sinh li ca các tài sn tài chính ngn hn nhm nâng cao hiu qu s dng VL.
- Các khon vn trong thanh toán: các khon phi thu, các khon tm ng… Ch
yu trong khon mc vn này là các khon phi thu ca khách hàng, th hin s tin
mà khách hàng n DN phát sinh trong quá trình bán hàng hoá, dch v di hình thc

9

- Hàng gi bán
- Hàng mua đang đi trên đng
i vi các DN sn xut, hàng tn kho có vai trò nh mt tm đm an toàn gia
các giai đon khác nhau trong chu k kinh doanh nh d tr - sn xut - lu thông khi
mà gia các giai đon này các hot đng không phi lúc nào cng đc din ra đng
b. Hàng tn kho mang li cho b phn sn xut và b phn marketing ca mt DN s
linh hot trong hot đng sn xut kinh doanh nh la chn thi đim mua nguyên vt
liu, lp k hoch sn xut và tiêu th. Ngoài ra hàng tn kho giúp cho DN t bo v
trc nhng bin đng cng nh s không chc chn v nhu cu đi vi các sn phm
ca DN.
TSL khác:
- Tm ng
- Chi phí tr trc
- Chi phí ch kt chuyn
- Các khon th chp, ký qu, ký cc ngn hn
Theo ngun hình thành ca VL: VL chia làm 2 loi:
- Vn ch s hu:
Là s VL thuc quyn s hu ca DN, DN có đy đ các quyn chim hu, s
dng, chi phi và đnh đot. Tu theo loi hình DN thuc các thành phn kinh t khác
nhau mà vn ch s hu có ni dung c th riêng nh: vn đu t t ngân sách nhà
nc; vn do ch DN t nhân t b ra; vn góp c phn trong công ty c phn; vn
góp t các thành viên trong DN liên doanh; vn t b sung t li nhun DN
- Các khon n (N phi tr):
Là các khon VL đc hình thành t vn vay các nhân hàng thng mi hoc
các t chc tài chính khác; vn vay thông qua phát hành trái phiu, các khon n
khách hàng cha thanh toán. DN ch có quyn s dng trong mt thi hn nht đnh.
Cách phân loi này cho thy kt cu VL ca DN đc hình thành bng vn ca
bn thân DN hay các khon n. T đó có các quyt đnh trong huy đng và qun lý, s

- Ngun VL thng xuyên là ngun vn có tính cht n đnh nhm hình thành
nên TSL thng xuyên cn thit.
Chúng ta có th khái quát nh sau:
TSLătm thi
Ngun tm thi
-TSL thng xuyên cn thit
-TSC
Ngun thng xuyên
Vic phân loi ngun VL nh trên giúp cho ngi qun lý xem xét huy đng
các ngun VL mt cách phù hp vi thi gian s dng đ nâng cao hiu qu t chc
và s dng VL trong DN mình. Ngoài ra nó còn giúp cho nhà qun lý lp các k
hoch tài chính hình thành nên nhng d đnh v t chc ngun VL trong tng lai,
Thang Long University Library
11

trên c s xác đnh quy mô, s lng VL cn thit đ la chn ngun VL này
mang li hiu qu cao nht cho DN.
1.2.2. Kt cu và nhân t nh hng kt cu vn lu đng
1.2.2.1. Kt cu vn lu đng
Khái nim
Là quan h t l gia các thành phn VL chim trong tng s VL ca DN.
VL là mt b phn ca vn sn xut kinh doanh, vn đ t chc qun lý, s
dng VL có hiu qu s quyt đnh đn s tng trng và phát trin ca DN, nht là
trong điu kin nn kinh t th trng hin nay. DN s dng VL có hiu qu, điu
này đng ngha vi vic DN t chc đc tt quá trình mua sm d tr vt t, sn xut
và tiêu th sn phm, phân b hp lý vn trên các giai đon luân chuyn đ vn luân
chuyn t loi này thành loi khác, t hình thái này sang hình thái khác, rút ngn vòng
quay ca vn.
 qun lý VL đc tt cn phi phân loi VL. Có nhiu cách phân loi vn,
mi cách phân loi có tác dng riêng phù hp vi yêu cu ca công tác qun lý. Thông

thay đi cu trúc tài sn và n, công ty có th làm thay đi chính sách VL mt cách
đáng k.
Vic kt hp các mô hình qun lý TSL và mô hình qun lý n ngn hn ca
doanh nghip có th to ra ba chính sách qun lý VL trong DN: chính sách cp tin,
chính sách thn trng và chính sách dung hòa.
- Chính sách VL cp tin: là s kt hp gia mô hình qun lý tài sn cp tin và
n cp tin. DN luôn duy trì t trng TSL  mc ti thiu và n ngn hn  mc cao.
Do đó, DN s dng mt phn ngun vn ngn hn đ tài tr cho TSC.
- Chính sách VL thn trng: là s kt hp gia mô hình qun lý tài sn thn
trng và n thn trng. DN luôn duy trì TSL  mc ti đa và n ngn hn  mc
thp. Do đó, DN s dng mt phn ngun vn dài hn đ tài tr cho TSL.
- Chính sách VL dung hòa, cân bng ri ro ca chính sách cp tin và chính
sách thn trng.
Da trên c s ca nguyên tc thng tích: TSL đc tài tr hoàn toàn bng
ngun ngn hn và TSC đc tài tr bng ngun dài hn. Chính sách dung hòa có
đc đim kt hp qun lý tài sn thn trng vi n cp tin hoc kt hp qun lý tài
sn cp tin vi n thn trng. Tuy nhiên trên thc t, đ đt đc trng thái tng
thích không h đn gin do vp phi nhng vn đ nh s tng thích k hn, lung
tin hay khong thi gian. Do vy, chính sách này ch c gng tin ti trng thái tng
thích, dung hòa ri ro và to ra mc thu nhp trung bình hn ch nhc đim ca hai
chính sách trên.
1.3.2. Qun lý vn bng tin
Tin mt kt ni tt c các hot đng liên quan đn tài chính ca DN. Qun lý
vn bng tin mt đ gim thiu ri ro v kh nng thanh toán, tng hiu qu s dng
tin.
Thang Long University Library
13

Qun lý tin mt là quá trình bao gm qun lý lu lng tin mt ti qu và tài
khon thanh toán  ngân hàng, kim soát chi tiêu, d báo nhu cu tin mt ca DN, bù

ngày cng nh đáp ng nhu cu v phát trin kinh doanh trong tng giai đon. DN gi
quá nhiu tin mt so vi nhu cu s dn đn vic  đng vn, tng ri ro v t giá
(nu d tr ngoi t), tng chi phí s dng vn (vì tin mt ti qu không sinh lãi, tin
mt ti tài khon thanh toán ngân hàng thng có lãi rt thp so vi chi phí lãi vay ca
DN). Hn na, sc mua ca đng tin có th gim sút nhanh do lm phát.
Nu DN d tr quá ít tin mt, không đ tin đ thanh toán s b gim uy tín vi
nhà cung cp, ngân hàng và các bên liên quan. DN s mt c hi hng các khon u
đãi giành cho giao dch thanh toán ngay bng tin mt, mt kh nng phn ng linh
hot vi các c hi đu t phát sinh ngoài d kin.
Lng tin mt d tr ti u ca DN phi tha mãn đc nhu cu chính: